马来西亚半导体篇

半导体在科技领域里头扮演了很重要的角色，它们互相依赖着彼此也互相竞争着。
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半导体里也分好多板块，比如:osat，ate，precision，material 等等。

我并不会深入讲解半导体，因为我不是专家。我只会讲解什么半导体的哪个领域或是我个人觉得前景还是不错的来分享。

我个人目前还是非常关注的有osat领域。之所以会喜欢这个板块是因为要进入osat的门槛已经非常的高，除了需要投入大量的资金之外，技术和客源也是非常的困难。

所以目前市面上会逐渐看到小的osat 公司都被其它大公司以收购的方式来壮大自己为目的。马来西亚就有其中一家osat公司是很好的例子。

马来西亚的osat 有四家，只要在股市有一定的时间应该都会在知道马来西亚科技板块的四大天王。有其中一家都是家喻户晓的和水果公司有关系，并且非常依赖单一大客户。

其中另外两家有着非常平均的客户群体，它们也能说是最接近的竞争对手。这两家的差别在于其中一家拥有wafer bumping的技术而另外一家则没有。在一些比较高端或者先进的产品上会比较多依赖于wafer bumping的技术，所以拥有waferbumping技术的公司会来得比较有竞争优势。

那么还有最后一家我个人觉得已经在挣扎的边缘，它服务的产品都是属于比较落后的，所以profit margin 也一年比一年底，除非公司可以迎来新的产品，不然这家公司暂时只适合在观望的阶段。

OSAT的部分，我个人只看好其中一家。

讲完了osat 那么另外一个我个人也觉得有不错前景的是metal fabrication & assembly。在这个产业链里头的公司主要都是负责加工和切割客户需求的模板，并且提供给客户。半导体公司对于这些精密加工的要求都是很高的。

槟城这3年都有一些国外的大公司进入了设厂，相信这一块也会有不错的成长。

除此之外，这3年里头都会看到一些上市公司加入了这个产业链，有的自己内部扩充，有的则是直接收购没上市的公司来加强自己的位置。除了这些活动，我们也能够看到这类型的公司也陆续的在申请ipo，有的也已经上市了。

最后一个就是和aerospace 有关联的公司，据我个人的研究和了解，马来西亚只有三家公司是和aerospace有关。其中两家都是半导体板块，另外一家则是拥有汽车业务。

之所以也看好这个领域是因为 在2020年全球封城的状态下，很多制造飞机的工厂被迫停工。现在全球开放，相信aerospace 的订单会让公司反映出不错的业绩。

科技板块什么时候可以投资？身边总是有这个问题围绕着我。个人愚见，科技板块从2021疯狂年 PE 高达60， 近期已经徘徊在^PE20左右。应该已经在底部了，无可否认个股的话有的pe还是高得很离谱，有的却已经跌出诱人的价值。

以PE做参考的话要在公司业绩正常的情况下。有的公司正在经历低潮，如果以PE的方式计算，某些公司会高达60 + 100+ 甚至700⁺，要以公司目前情况来判断。

以上都是小弟-海绵的个人愚见。如有任何不对的地方也欢迎大家一起讨论。

共勉之。

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